IKE, IKZE, PPK, OFE, PPE i inne – istnieje wiele programów, które pozwalają na gromadzenie oszczędności. Nasuwa się pytanie, który wybrać? Poniżej prezentuję listę programów inwestycyjnych do których mam dostęp i które dają największe korzyści z przystąpienia (z mojego punktu widzenia).
PPK
Przez korzyści rozumiem głównie stopy zwrotu, płynność, dywersyfikację, możliwość ominięcia podatku Belki oraz czas, na który trzeba zamrozić kapitał. Analiza uwzględnia moją indywidualną sytuację prawną i finansowa oraz odzwierciedlają moje cele inwestycyjne i poziom akceptowanego ryzyka. Może ona przydać się także każdemu innemu inwestorowi, pod warunkiem, że uwzględni on własną sytuację finansową, prawną, poziom akcentowanego ryzyka oraz swoje cele inwestycyjne.
Założenia:
– rynek jest efektywny – oznacza to, że nie możemy przewidzieć, które inwestycje są lepsze po uwzględnieniu ryzyka inwestycyjnego;
– inwestycje trzymam do terminu wymagalności – nie wychodzę z inwestycji przed zakończeniem programu inwestycyjnego;
– korzyści finansowe wynikające z przystąpienia do programu rozpoznaję jako zyski z inwestycji w momencie przystąpienia do programu – ze względu na indywidualną sytuację każdego inwestującego, wszystkie korzyści rozpoznajemy w momencie wpłaty środków do programu, a nie rozkładamy proporcjonalnie na liczbę lat uczestnictwa w programie.
Warto zaznaczyć, że przedstawiona poniżej analiza ma jedynie uproszczony charakter i nie ma odniesienia do wszystkich inwestorów. Jest to jedynie odniesienie do mojej prywatnej sytuacji. Poniższa analiza nie jest poradą ani rekomendacją prawną, podatkową ani inwestycyjną. Z tego powodu przed wyborem inwestycji należy skonsultować się z radcą prawnym, doradca podatkowym i doradca inwestycyjnym.
1. Wpłata podstawowa na PPK, czyli Pracownicze Plany Kapitałowe
Korzyść na starcie ponad 75% oraz brak podatku od zysków kapitałowych
PPK powstały w 2019 roku i służą do systematycznego oszczędzania. Przystępujący do programu wpłaca co miesiąc 2% wynagrodzenia brutto (pod pewnymi warunkami można mniej). Jeżeli to zrobi, otrzyma dodatkową dopłatę od pracodawcy w wysokości 1,5% miesięcznie. Oznacza to, że korzyść z przystąpienia do programu (jeżeli ją od razu rozpoznamy) wynosi aż 75%. Warto dodać, że każdy pracownik zapisany do PPK otrzyma wpłatę powitalną od Państwa w wysokości 250 zł, a pozostając w programie, można liczyć na dopłatę roczną w wysokości 240 zł.
Jeżeli chcemy zachować korzyści podatkowe, środki z programu możemy wypłacić dopiero po ukończeniu 60 roku życia. Warto zaznaczyć, że z programu można zrezygnować, a nawet wypłacić środki przed zakończeniem trwania programu. Takie wypłaty zostaną jednak oskładkowane i opodatkowane.
Zalety:
+ Możliwość uniknięcia podatku od zysków kapitałowych.
+ Dopłata pracodawcy – w wysokości 1,5% wynagrodzenia brutto.
+ Dopłata Państwa.
Wady:
– Ryzyko zmian prawnych – co w przeszłości miało już miejsce np. OFE lub książeczki mieszkaniowe.
– Konieczność utrzymywania środków aż do emerytury jeżeli chcemy zachować większość korzyści podatkowych.
2. Uczestnictwo w Programie Akcji Pracowniczych
Korzyść na starcie około +17%
Jako pracownik Credit Agricole Bank Polska S.A., mam dostęp do programu akcji pracowniczych. W ramach tego programu mogę zakupić akcje Credit Agricole S.A. z 20% dyskontem. Oznacza to, że stopa zwrotu z takiej inwestycji (gdy od razu rozpoznamy zysk) wynosi nawet 25%. Jeżeli nie jesteś pracownikiem Credit Agricole Bank Polska S.A., zapraszamy do dołączenia do naszego zespołu. Oferty pracy znajdziesz tutaj.
Zalety:
+ Możliwość zakupu akcji Credit Agricole S.A. z 20% dyskontem.
+ Zaletą tego programu jest, że trwa tylko 5 lat po czym akcje można odsprzedać. Jest to więc duża korzyść w porównaniu do IKZE, gdzie środki muszę trzymać aż do 65 roku życia aby nie utracić korzyści podatkowych.
Wady:
– Niestety od kwoty dyskonta (20%) zapłacę składki na ubezpieczenia społeczne oraz podatek dochodowy. Zakładam, że 1/3 tej kwoty zostanie przeznaczona na podatki– co oznacza szacowaną korzyść na poziomie 17%.
– Wadą programu jest brak dywersyfikacji. W ramach tego programu otrzymuję akcje Credit Agricole S.A. Jednak mogę ten program połączyć z innymi inwestycjami/programami oszczędzania, które już posiadam, dzięki temu osiągnę zamierzony efekt dywersyfikacji.
3. IKZE – Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego
Korzyść na starcie około +22% oraz brak podatku od zysków kapitałowych
Lub korzyść na starcie 7% oraz brak podatku od zysków kapitałowych
W ramach IKZE, pod pewnymi warunkami, możemy obniżyć podstawę opodatkowania przy podatku PIT. Z tego powodu, w zależności czy przekraczamy próg podatku 32%, dostaniemy zwrot podatku 32% bądź 17%. W tym programie zapłacimy jednak 10% od całości inwestycji po przejściu na emeryturę w wieku 65 lat (zryczałtowany podatek). Oznacza, to że efektywna korzyść wynosi między 22% a 7% – w zależności od tego w jakim progu się znajdujemy.
Zalety:
+ Obniżenie podstawy opodatkowania przy podatku PIT – dzięki temu zapłacę mniejszy podatek.
+ Możliwość uniknięcia podatku od zysków kapitałowych, jeżeli utrzymam środki do 65 roku życia.
Wady:
– Wadą programu jest konieczność trzymania środków do 65 roku życia, jeżeli chcemy utrzymać korzyści podatkowe.
– 10% podatek od wszystkich zgormadzonych środków po zakończeniu okresu inwestycji (zryczałtowany podatek).
4. IKE – Indywidualne Konto Emerytalne
Zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych.
Dzięki IKE mam możliwość uniknięcia podatku od zysków kapitałowych. Na IKE można co roku wpłacić maksymalnie 300% prognozowanego na dany rok przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w gospodarce narodowej. Oszczędzający mogą wcześniej wycofać zgromadzone na IKE oszczędności, jednakże wiąże się to z koniecznością zapłacenia 19% podatku od dochodów kapitałowych, tak jak w przypadku innych inwestycji.
Zalety:
+ Możliwość uniknięcia podatku od zysków kapitałowych jeżeli utrzymam środki do 60 roku życia.
Wady:
– Wadą programu jest konieczność trzymania środków do 60 roku życia, jeżeli chcemy utrzymać korzyści podatkowe
5. Wpłata dodatkowa na PPK
Zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych.
Oprócz podstawowych wpłat na PPK mam możliwość dokonania wpłaty dodatkowej w wysokości 2% wynagrodzenia brutto miesięcznie. Zyski z tej wpłaty, pod pewnymi warunkami, mogą być zwolnione z podatku od zysków kapitałowych. Jest to więc konstrukcja bardzo podobna do IKE. Biorąc pod uwagę, że z IKE związane jest zdecydowanie mniejsze ryzyko zmian prawnych oraz, że w IKE mamy większą możliwość wyboru przedmiotu inwestycji, lepszą decyzją w mojej sytuacji jest program IKE niż program dodatkowych wpłat na PPK.
Zalety:
+ Możliwość uniknięcia podatku od zysków kapitałowych.
Wady:
– Konieczność utrzymywania inwestycji aż do emerytury, jeżeli chcemy utrzymać korzyści podatkowe.
– Ryzyko zmian prawnych – co w przeszłości miało już miejsce np. OFE lub książeczki mieszkaniowe.
Podsumowując
Biorąc pod uwagę moją sytuację prawną i finansowa oraz moje cele inwestycyjne i poziom akceptowanego ryzyka, najlepszy, z mojego punktu widzenia, jest program PPK – jednak jedynie w zakresie wpłat podstawowych. Najbardziej obawiam się zmian prawnych, które mogą dotyczyć:
– nacjonalizacji zgromadzonych środków,
– nałożenia dodatkowych podatków, które obecnie nie występują,
– zawężenia polityki inwestycyjnej – konieczność inwestycji w spółki należące do Państwa w celu ich ratowania w przyszłości np. kopalnie węgla kamiennego.
Jeszcze raz chcę podkreślić, że powyższa analiza opiera się na wielu założeniach i dotyczy jedynie mojej sytuacji. Zachęcam do wykonania przez Ciebie swojej analizy i wybrania najlepszego programu inwestycyjnego dla Ciebie. Zachęcam również do kontaktu z doradcami w placówkach bankowych, którzy przedstawią rozwiązania dostępne w Credit Agricole Bank Polska S.A.
